Распределение в трейдинге что это
Эксперты биржевого рынка утверждают, что тренды создают «умные» деньги. Так, если рынок растет, вероятно предварительно крупные хедж-фонды, инвестиционные компании или прочие международные финансовые институты открыли крупные позиции на покупку. Когда ордера закрываются, цена падает, начинается нисходящий тренд. Очевидно, что для того, чтобы зарабатывать деньги на рынке Форекс, нужно понимать настроения «умных» денег и успеть вовремя присоединиться к ним.
Накопление и распределение — две основные фазы рынка с точки зрения объемного анализа. Они позволяют определить время, когда крупные игроки начинают наращивать позиции. Определить эти фазы не так просто. Рассмотрим в статье, как узнать, что делают сейчас «умные» деньги на рынке и использовать эту информацию в своих целях.
Накопление и распределение — что это такое
С точки зрения VSA накопление и распределение — это два основных понятия, используемых при анализе объемов. Эти стадии рынка подробно описаны в книгах «Как делать деньги на фондовом рынке» и «Преуспевающий инвестор» Уильяма О`Нила.
Поскольку информация о реальных торговых объемах доступна только на биржевых рынках, изначально теория накопления и распределения применялась исключительно к фьючерсам. Со временем трейдеры увидели, что она успешно работает и на спотовом рынке.
Чтобы участник рынка с большим капиталом мог открыть сделку на покупку, необходима ликвидность. Обычно ее недостаточно для того, чтобы войти всем объемом один раз. Как быть? Обычно крупные игроки открывают позиции частями, используя для этой цели лимитные ордера. Происходит это разными способами. Наиболее простой метод накопления объемов — покупки во флете. Вот как это выглядит на реальном графике (показано накопление и распределение объемов).
Крупные игроки накапливают объемы (это видно из данных индикатора Кластер Дельта — всплески объемов), что приводит к формированию уровней поддержки и сопротивления. После того, как они набрали позиции, происходит интенсивный рост цены (тренд вверх) и начинается стадия распределения, о которой пойдет речь ниже.
Распределение — это процесс поэтапного закрытия крупной позиции. Он происходит точно так же, как и накопление. Объемы закрываются частями примерно на одном ценовом уровне.
Примеры накопления позиций на реальных графиках
Классический пример накопления позиций маркет-мейкером — это открытие ордеров на коррекциях цены. Как известно, рынок не движется строго вверх или строго вниз. Его движения имеют поступательный характер. После отдельных участков восходящей направленности, следует коррекция. Это время больше всего подходит для накопления позиций крупными участниками рынка. Их действия вы можете проследить на рисунке ниже.
Рынок растет. После небольшого участка роста, начинается коррекция. Здесь крупные игроки начинают накапливать позиции, поскольку цена после снижения для них становится более привлекательной. В момент накопления в окне индикатора в нижней части графика можно увидеть выброс объемов. Сразу же формируется сильная поддержка, и цена снова движется вверх.
Если вовремя понять логику «умных» денег, можно войти в рынок в одном направлении с ними и собирать прибыль от начала тренда и до конца тенденции, пока не начнется фаза распределения объемов.
Накопление объемов происходит чаще на свечках, направление которых противоположно глобальному тренду. Тем не менее, это не закономерность. Иногда позиции могут накапливаться и на восходящих свечах внутри коррекционного движения.
Распределение объемов на примерах из реальной торговли
Накопление и распределение должно происходить незаметно для основной массы мелких участников рынка, чтобы крупные компании могли открывать и закрывать позиции по самой выгодной для них цене. Процесс распределения — это процесс передачи позиций, открытых крупными игроками, более слабым участникам рынка. Первые закрывают свои позиции, а вторые их принимают и думают, что открывают сделки по тренду. На самом деле это происходит в момент окончания тенденции.
Рассмотрим пример распределения объемов на примере платформы брокера Альпари.
На растущем рынке появляется несколько сильных восходящих свечей (отмечены красно-белой стрелкой) одновременно с большими объемами. Слабые игроки рынка видят в этом действии усиление тенденции, хотя на самом деле в этот момент с рынка уходят «умные» деньги, а крупные игроки закрывают длинные позиции. Восходящий тренд продолжается еще некоторое время. Трейдеры, которые открыли сделки на покупку после импульсного роста, видят в росте цены подтверждение своих действий и снова входят в рынок с покупками. На самом деле они покупают у сильных игроков рынка. Затем цена падает и мелкие участники рынка терпят убытки.
Накопление и распределение объемов на валютном рынке происходит по законам спроса и предложения. Если бы крупный участник открыл ордера большим объемом сразу же, он бы раскрыл себя и резко изменил цену, что было бы невыгодно для него же.
Например, крупная инвестиционная компания создает заявку на открытие длинной позиции с большим объемом. Это сразу же становится известно, поскольку такие манипуляции не могут остаться незамеченными на рынке. Как итог, нет участников рынка, которые покроют ликвидность для этой сделки. Предложение значительно превышает спрос, и цена падает.
Крупные игроки не заинтересованы в таком сценарии. Именно поэтому они и маскируют свои действия, ищут подходящие моменты для открытия ордеров, дробят большой объем на части, выжидают благоприятный момент. Это же касается и закрытия сделок. Распределение проходит даже еще более аккуратно, поскольку открытые ордера однозначно нужно закрыть, а в случае с накоплением позиций можно подождать или отказаться от входа вовсе.
Накопление и распределение объемов является ключевой идеей в VSA. Если вы понимаете логику действий «больших» денег на рынке, вам легче спрогнозировать дальнейший сценарий развития тенденции и не оказаться в большинстве, которое теряет деньги на рынке вместо того, чтобы их зарабатывать.
Помните, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!
Накопление и Распределение — за кулисами ценообразования
Время на чтение: 6 минут
Содержание
Видео
Накопление и Распределение
Мы уже рассматривали данные формации в статье 4 стадии рынка, но нужно отвести этим фазам отдельную главу, так как накопление/распределение являются наиболее сложными, а также важными фазами. Именно в такие периоды большинство ритейл-трейдеров и инвесторов терпят убытки. Обязательно разберем концепт накопления/распределения, почему они происходят, а также как с ними работать.
Статистика алгоритмического трейдинга + новые статьи и новости финансовых рынков в нашем Telegram канале
Философия стадий
Как известно, рынки в большинстве времени находятся в стадиях консолидаций, в простонародье — во флэте. Именно здесь цена проводит около 70% времени.
С такой статистикой многие знакомы не на слуху, но не все понимают причины возникновения таких стадий.
Ричард Вайкофф — один из основоположников классической модели VSA — объяснял стадии накопления/распределения на фондовых рынках середины 20-го века очень логично и понятно.
Как уже известно читателям Empirix.ru, для работы со своими сделками крупным игрокам, которых также называют smart-money (либо же “смарты”), необходима ликвидность. Порой этой ликвидности нужно очень много.
При отсутствии ликвидности цена вполне спокойно “улетит” в направлении сделки, — если это лонг — вверх, если же шорт — вниз. Допустить такой поворот событий крупный игрок не может, так как он потеряет среднюю цену исполнения сделки, что будет являться крайне затратно для него.
Объемный и кластерный анализ вместе с торговой платформой ATAS
Отсюда возникает вопрос от лица крупного участника: где, а также как накопить объемную позицию, при этом сохранив ликвидность и волатильность.
Механическая сторона Накопления и Распределения
Отвечая на данный вопрос, можно придти к выводу, что лучшим моментом накопления (покупки большого объема) или распределения (продажи большого объема) являются зоны консолидаций. Именно в такие периоды скапливается огромное количество покупателей/продавцов. Сюда входят частные трейдеры, инвесторы, коммерческие организации, маркет-мейкеры и, конечно же, крупные участники. Это именно тот самый период, когда ликвидности в изобилии.
Следующий вопрос, который появляется у крупного участника: как полностью открыть необходимую объемную сделку, при этом не выдав свои намерения и не повлияв на среднее значение цены.
Вероятней всего, разом открыть крупную сделку “смарту” не удастся.
Здесь в работу вступает книга ордеров, а также существующая ликвидность в моменте. Редко случается так, что ликвидности хватает полностью, в связи с чем крупный игрок отрывает свою позицию по частям, — так называемый мета-ордер.
Как вы уже догадываетесь, весь период, который относится к открытию мета-ордера является стадией накопления, — накопления позиций.
Все, что относится к закрытию мета-ордеров, является распределением. Процесс, а также их цели такие же:
Не дать цене резко упасть, тем самым изменив среднее значение цены.
Не выявить себя (крупного игрока), свои намерения.
Вот почему очень важно стараться заметить следы таких участников и примкнуть к их стороне.
Сделать это бывает не так просто. Зоны накоплений/распределений — наиболее коварные места с различными рыночными паттернами, такие как ап-траст, вытряхивание, тесты уровней и т.д. В связи с этим, как уже было отмечено ранее, ритейл-трейдер с большей вероятностью может потерять часть своих денег именно в период накопления/распределения.
Торговля на финансовых рынках — это про преимущество перед другими трейдерами. Получайте это преимущество по кнопке ниже
Примеры Накопления и Распределения
Начнем с фазы накопления позиций. Постараемся найти следы накопления, а также маневры крупных участников.
Итак, рассмотрим фьючерс Евро.
Стадия накопления началась с точки 1. Здесь заметен повышенный объем. Напомним, что повышенный объем после продолжительного движения — важный сигнал, который может сигнализировать о потенциальной остановке. Конечно, в моменте сложно было считать подобный бар серьезным в плане изменения тенденции, но последующая за ним бычья свеча (точка 2) с таким же крупным объемом уже более убедительно сигнализирует о возможной остановке.
В последствии цена нашла поддержку около уровня 1.05 и сопротивление около 1,0625. Точки 3, 4 помогли в этом. Вы сможете увидеть ап-трасты возле сопротивления после точки 4, что не редкость для стадий накопления и распределения. Точка 5 — сильный бар, который задал импульс на пробитие уровня скопления продавцов. И только после экспирации контракта цена решилась на объемный выход из диапазона (точка 6).
Действительно ли было здесь накопление позиций? Возможно, это останется загадкой. Но по крайней мере следы того самого накопления прослеживались, в связи с чем можно было действовать более рационально и с более взвешенными решениями.
Теперь рассмотрим распределение позиций. Сразу отметим, что распределения проходят зеркально накоплениям.
4-х часовой график нефти марки Brent.
Точка 1 — сильный импульс против восходящего движения. Возможно, именно здесь был закрыт крупный ордер — цена слишком волатильно двинулась против движения. Далее формируется канал консолидации — примерно 52,8-51,5. Точки 2 и 3 — сильные медвежьи бары, которые подтверждают тот факт, что сопротивление защищается продавцами. Между ними также заметны вытряхивание и ап-траст. Точка 4 пробивает поддержку и цена выходит в потенциальный нисходящий диапазон.
Фазы рынка и торговые стратегии для каждой фазы
Фазы рынка можно наблюдать на всех рынках и таймфреймах без исключения. Они объясняются тем, что рынки всегда меняются, постоянно переходя от трендового состояния в период консолидации и обратно. Баланс спроса и предложения сменяется состоянием, когда предложение превышает спрос и наоборот.
У вас случались периоды в торговле, когда вы сначала зарабатывали деньги, а потом все теряли? Или же вы находили новую торговую стратегию, которая сначала показывала отличные результаты, а через некоторые время переставала работать? Почему так происходит? Причина проста: рынки все время меняются, переходя из одной фазы к другой. Это означает, что если вы используете трендовую стратегию в фазе консолидации, вы потеряете свои деньги. И наоборот, торговая стратегия, которая работает в фазе консолидации, не будет показывать такие же результаты, когда рынок перейдет в трендовую фазу.
Доходность торговых стратегий меняется циклами. Когда трендовые стратегии хорошо себя показывают, это делает их популярными, и все больше трейдеров начинают по ним торговать. Это заставляет рынок переходить в фазу консолидации, когда трендовые стратегии перестают работать, и большинство неопытных трейдеров с небольшими депозитами вытряхиваются из рынка. Умение торговать в разных рыночных фазах в течение длительного периода времени — вот ключ к успеху.
Эд Сейкота
Фазы рынка можно разбить на четыре этапа:
Накопление
Накопление обычно происходит после нисходящего тренда и выглядит как период консолидации. В данный период крупные игроки набирают свою позицию. Характеристики фазы:
Какую торговую стратегию лучше использовать?
Хорошим торговым подходом в фазе накопления будет торговля в диапазоне. Это означает, что мы входим в лонг на минимумах диапазона и входим в шорт на максимумах. Стоп-лосс размещается за пределами диапазона.
Однако я бы посоветовал в фазе накопления быть более склонным к открытию коротких позиций, потому что вы никогда точно не знаете, перешел ли тренд в фазу накопления или продолжит и дальше свое движение.
Вот пример торговой стратегии, которую вы можете использовать.
Какой торговой стратегии лучше избегать?
Не открывайте позиции в середине диапазона, так как это не лучшее место для точки входа. Цена может легко отскочить назад к максимумам или минимумам. Это приведет к тому, что вы перестанете работать от границ поддержки либо сопротивления.
Тренд
После того как цена выйдет из фазы накопления, она переходит в трендовую фазу. Ее характеристики:
Какую торговую стратегию использовать?
Торговать по тренду можно двумя способами:
Мы ищем возможность открыть сделку в лонг, когда цена совершает откат:
Торговля пробоев.
Открываем сделку в лонг, когда цена совершает пробой предыдущего максимума.
Какой торговой стратегии лучше избегать?
Когда цена находится в восходящем тренде, лучше всего не торговать против тренда. Я не говорю, что это неправильно, просто путь наименьшего сопротивления явно направлен вверх.
Торгуя по тренду, вы получите наибольший потенциал для прибыли, поскольку импульсные движения гораздо более продолжительны, чем коррекционные.
Распределение
Распределение обычно происходит после трендовой фазы и выглядит похоже на период консолидации. В данный период крупные игроки сбраывают свою позицию. Характеристики фазы распределения:
Какую торговую стратегию можно использовать
Лучше всего возвратится к торговле в пределах диапазона. Входим в лонг на минимумах и в шорт на максимумах. Стоп-лосс ставим за пределы диапазона.
В фазе распределения лучше всего будет открывать длинные позиции, а не короткие, потому что мы никогда не знаем, перейдет ли тренд в фазу распределения или продолжит дальше свое движение.
Вот пример торговой стратегии.
Как лучше всего не торговать?
Не торгуйте в середине диапазона, так как цена может легко отскочить к максимумам или минимумам.
Также мы не можем наверняка знать, когда на рынке случится фаза распределения или тренд просто перейдет в небольшую консолидацию, а затем продолжит свое движение. Поэтому мы торгуем от нижних границ диапазона, всегда используем стоп-лосс и грамотно управляем своими рисками.
Мы не можем точно предсказать поведение рынка. Единственное, что мы можем — это контролировать свои риски.
Генри Симоэс
Фаза распределения, когда трендовые трейдеры снова выбиваются из рынка
Фаза распределения обычно происходит после длительного роста цен и выглядит как консолидация.
Противоположный тренд
После того как фаза распределения закончится, опять начинается трендовая фаза в виде нисходящего тренда.
В этот период трейдеры, которые не закрыли свои убыточные сделки, становятся долгосрочными инвесторами.
Особенности этой фазы:
Какую торговую стратегию использовать?
Есть два способа входа в рынок.
1) Вход на откате.
Мы ищем возможность открыть сделку в шорт, когда цена совершает откат:
2) Торговля пробоев.
Открываем сделку в шорт, когда цена совершает пробой предыдущего минимума.
Как лучше не торговать?
Лучше не торговать против тренда. Торгуя по тренду, мы получаем больший потенциал для прибыли.
В какую фазу рынка лучше всего открывать позиции?
Это зависит от вашего стиля торговли. Можно заработать в любом состоянии рынка. Часто момент перехода рынка из одной фазы в другую можно увидеть только постфактум. Поэтому никогда точно не может быть известно, продолжится ли тренд дальше, перейдет он в фазу консолидации или сразу сменится противоположным трендом.
Секреты VSA: Фазы накопления и распределения
Часть трейдеров никогда не задумывалось о том, как же образуются цены на финансовом рынке? Сегодня мы поговорим о спросе и предложении – тех самых причинах, которые влияют на динамичное образование цены.
Статью подготовил трейдер-аналитик Pro-TS Александр Ларин.
Как правило, малое количество предложений формирует динамическую амплитуду цены. Чем это все заканчивается? Происходит резкое повышение цены, в результате которого формируется новое предложение на рынке. Это все происходит вплоть до момента, когда цена устроит обе стороны: и продавца, и покупателя. Далее происходит движение цены уже в поиске поддержки для покупателя.
Что такое боковое движение цены? Так называется равновесие, когда обе стороны добились желаемой цены. Если мы видим, что равновесие нарушается, стоит начинать говорить об отсутствии спроса или предложения. Это характеризуется пробоем поддержки или сопротивления, цена снова начинает свое движение, чтобы стать благоприятной для обоих сторон.
Движением цены же называют исходный результат непостоянства спроса и предложения. Для того, чтобы сделать торговлю наименее рискованной и наиболее прибыльной, трейдеру необходимо скорее понять, чего же ожидают продавцы и покупатели.
Объемом в данном случае является именно то звено, которое связывает трейдера и колеблющиеся спрос и предложение. Через него трейдер видит активность продавцов и покупателей. Каким образом это происходит? Объем, естественно, постоянно изменяется, а это, в свою очередь, и позволяет оценивать потенциал спроса и предложения.
Для того, чтобы проводить анализ объема непосредственно на графике, можно использовать различные индикаторы, предназначенные для этой процедуры.
ЧТО ТАКОЕ VSA?
Volume Spread Analysis (сокращенно VSA) предназначен для определения уровня интереса участников рынка к цене, которая на данный момент присуща инструменту.
В сфере VSA существует такое понятие, как ненормальное поведение объема. Это один из факторов, который позволяет трейдеру анализировать уровень интереса инвесторов к данному торговому инструменту. Однако, существует некоторая проблема: одинаковый показатель объема может вызвать абсолютно разное поведение цен. Может происходить как боковое движение цены, так и вверх, и вниз.
Возникает логичный вопрос, каким же образом все-таки правильно используется изменение объема для определения направления цены? В этом нам помогает спред, являющийся сформированным ценовым диапазоном.
Одним из важных моментов является закрытия баров. Важно наблюдать на цену закрытия предыдущего и текущего, чтобы получить более точные показатели. Последняя цена указывает трейдеру на направление работы данного объема. Активность покупателей и продавцов характеризуется ценой закрытия баров.
Возьмем часовой график. Бар на этом графике, соответственно, образуется за час. Например, у нас был значительный прирост к объему, цена закрытия у нас оказалась ниже середины бара, а предшествующие бары показали нам на балансе положительную отметку. Цена шла вверх.
О чем это все говорит? Если рассматривать данную ситуацию совместно со спредом, то мы увидим, что сила покупателей оказалась слишком слаба для того, чтобы цена выросла. Предложение, как можно заметить, поспособствовало закрытию цены ниже середины спреда. Это может говорить о том, что вскоре образуется изменение направления тренда.
Спред и объемы помогут трейдеру в прогнозировании будущего состояния рынка, так как они ориентируются в динамике поведения рынка.
Стоит отметить, что опытные участники рынка не смогут управлять ценой при помощи контроля поведения. И на это никак не влияет размер их депозита. Однако, они постоянно будут применять другие различные способы получения прибыли на других игроках.
СЛАБЫЕ РЫНКА ПРОТИВ СИЛЬНЫХ
На рынке присутствует правило естественно отбора – выигрывает сильнейший. Сильные игроки постоянно разыскивают наиболее слабые места в биржевой толпе. Если они их все-таки находят, они начинают использовать различные манипуляции, получая, соответственно, с этого прибыль.
Стоит запомнить простой принцип: хочешь выжить – не будь в толпе слабых. Постоянно нужно работать так, как сильный игрок. Это важно, если Вы хотите получать прибыль, а не терять депозит. Ведь, если трейдер находится в толпе слабых, он автоматически предоставляет возможность сильному игроку забрать свой депозит.
Однако, спекулянты постоянно переходят на сторону слабых. Почему? Они просто-напросто бояться признавать свои ошибки. Они скрывают свою халатную торговлю за слабых игроков, перенося всю ответственность на них.
«БЫЧИЙ» РЫНОК И «МЕДВЕЖИЙ»: ФОРМИРОВАНИЕ
Переход активов от слабых игроков к сильным определяет будущее направление цены. Для того, чтобы осознать, как это все происходит, необходимо научиться проводить анализ спроса и предложения.
Примеры манипуляций:
Вы должны понять, что настоящая слабость рынка образуется только в росте. А сила, соответственно, в падении.
ПРИМЕРЫ НАКОПЛЕНИЯ И РАСПРЕДЕЛЕНИЯ
Но как все вышеописанное отображается на графике? Двумя фазами – накопления и распределения. Данные фазы идут последовательно друг за другом. На картинке приведены две фазы:
Мы каждый день видим на графике изменение сил рынка. На картинке хорошо видно боковое движение, в котором накапливаются объемы. Другими словами, на изображении представлена зона накопления.
Далее мы видим распределение объемов – зону распределения.
НАКОПЛЕНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ КРУПНЫМИ ИГРОКАМИ
Закон спроса и предложения можно применять к любому временному интервалу, торговой площадке и инструменты. Единственное, что изменяется – отображение крупных игроков. Они меняется от одного графика к другому. Таким образом мы видим, как они маскируют действия.
Набор позиций крупными игроками осуществляется при помощи установки лимитных ордеров. Таким образом образовываются уровни поддержки/сопротивления, а также происходит порционное накопление объемов в различных зонах.
Распределение способствует передаче накопленных объемов слабым участникам. Стоит учитывать, что сама передача происходит наиболее незаметно, нежели накопление. Как итог, толпа скупает и продает все, однако, делает это с запозданием, из-за чего слабые игроки теряют свои денежные средства.
Именно поэтому я и хочу рассказать Вам про VSA-анализ, который помогает трейдеру исправить сложившуюся ситуацию. Он поспособствует скорейшему пониманию того, что же делают крупные игроки, а также сделает рынок еще более прогнозируемым.
Хотите узнать еще больше о VSA-анализе? Тогда посмотрите трансляцию вебинара, которую мы провели вместе с моим коллегой, ведущим трейдером-аналитиком Андреем Миклушевским на YouTube-канале Академии Форекса! На вебинаре мы рассказали про метод торговли VSA, который поможет Вам отследить действия крупных игроков, т.е крупные деньги на рынке Forex. Посмотрев вебинар, Вы узнаете, как объем влияет на ценовое движение и как извлечь из этого прибыль.