дерево roace что такое
Показатель рентабельности инвестиций
Ключевые показатели, используемые для разработки финансово-инвестиционной стратегии и финансово-экономического анализа ее исполнения, как известно, основываются на методах начисления и потоков ДС. Рентабельность инвестиций является показателем, использующим преимущественно метод начислений, служит параметром оценки инвестиционных решений корпоративного уровня и уровня локального инвестиционного проекта. В силу своей специфики он стоит несколько особняком от «золотой» пятерки критериев экономической эффективности вложений: NPV, IRR, MIRR, PP и PI.
Сущность показателя и основные формулы
Понятийный состав показателей финансово-инвестиционных стратегий российских компаний отличается запутанностью терминологического аппарата. Стороннему наблюдателю сложно разобраться в том, что заложено финансовым идеологом компании в набор критериев эффективности инвестиций. Это связано с тем, что финансовые директора в России, даже если и прошли школу финансового менеджмента западного уровня, не всегда руководствуются лучшими репликами показателей. К тому же, надо честно признать, что рекомендации Минфина РФ часто усиливают путаницу из-за специфики перевода или в силу иных причин.
Очевидно одно: пока в нашей стране не будет создано цельной научной концепции, воплощенной в массовую методологию финансового управления и анализа, мы, финансисты, будем мучиться. Часто приходится наблюдать картину просто некорректного формулирования категорий, имеющую место в настоящее время. Какой выход возможен в текущий момент? Тщательнее разбираться с переводами западных формулировок показателей. Взять, к примеру, рентабельность инвестиций, краткая аббревиатура этого критерия в управленческой школе обозначается ROI (производное от return on investment).
Как только не переводится ROI. Возврат, отдача на инвестиции, окупаемость инвестиций, и, наконец, рентабельность. Действительно, данный относительный показатель принадлежит группе критериев рентабельности в силу того, что позволяет измерить долю единиц прибыли, приходящейся на единицу осуществленных капитальных вложений. В этом заключено принципиальное экономическое содержание ROI как инвестиционного проекта, так и всей инвестиционной деятельности компании.
За пятнадцатилетнюю историю развития показателя в России он претерпел определенные изменения. Формула расчета также изменилась, ее варианты в упрощенном виде показаны выше. Рентабельность – это всегда некая способность приносить прибыль, и когда мы слышим это слово, сразу в сознании всплывает алгоритм расчета, по которому прибыль делится на расчетную базу: выручку, активы, капитал. В нашем случае базой выступают инвестиции. Но финансовое выражение инвестиций всегда имеет особую учетно-экономическую природу, позволяющую использовать конкретные числовые значения.
Для принятия базы расчета показателя важен способ принятия хозяйственных событий в учет: метод начисления или метод денежных потоков. Когда коэффициент рентабельности инвестиций ROI только начал применяться в практике, методисты предлагали использовать комбинированный метод. Прибыль считалась по методу начисления, а инвестиции – по значению реализованных инвестиционных вложений, т.е. по CFInvest. В развитие показателя рентабельность инвестиций получила интерпретацию в форме ROIC (Return On Invested Capital), обозначающего рентабельность инвестированного капитала. Формула показателя представлена ниже.
Методика расчета показателя ROACE
Мне представляется, что до сих пор возможности финансового стратегического анализа сильно недооценены у нас в России. Одной из причин этого является недостаточное применение таких показателей как ROACE, который является воплощением методических идей развития ROI. Естественно, что «Святой Грааль» в стратегическом инвестиционном планировании ищется и будет искаться еще долго. И стоит заметить, что ROACE, как показатель рентабельности инвестиционных вложений, завершает собой определенный этап такого поиска. Это достаточно мощный стратегический показатель, включаемый в серьезный набор KPI для топ-менеджмента любой уважающей себя компании. Различные интерпретации расшифровки показателя и варианты его перевода приведены ниже.
Показатель ROACE не использует метод денежных потоков, опирается на конкретный вид прибыли в числителе – NOPAT или NOPLAT, а в знаменателе формулы – среднее значение особой категории задействованного на получение прибыли капитала CE (Capital Employed). Дело в том, что далеко не все активы и пассивы предприятия работают на прибыль. А нам именно такой капитал, целевая установка которого ориентирована на прибыль, необходимо вычленить. По данным бухгалтерского баланса мы можем рассчитать значение средней величины CE. Рассмотрим состав разделов, которые работают на финансовый результат:
По сути, получается, что CE представляет собой собственный капитал плюс чистый долг (Net Debt), очищенный от свободных ДС и их эквивалентов. Расчет небезупречный, но, тем не менее, это лучше, чем прямолинейно добавлять к собственному капиталу долгосрочные кредиты, без учета их участия в прибыли. И числитель, и знаменатель формулы рентабельности инвестиций должны быть соразмерны по методу и природе. Формула расчета ROACE, учитывающая описанные выше нюансы, приведена ниже.
Рентабельность инвестиций относится к разряду показателей эффективности инвестиционного проекта и может применяться в процедурах его отбора и оценки. Нужно только помнить, что инвестиции – это отток денежных средств на вложения, а рентабельность оперирует несколько другими экономическими категориями. Далее вашему вниманию предлагается еще один подход к расчету ROACE с опорой на позиции отчета о прибылях и убытках и балансового листа.
Мы рассмотрели показатель оценки экономической эффективности инвестиций, стоящий несколько особняком в ряду стандартных аналитических категорий. Тем не менее, ROACE весьма полезен для принятия управленческих решений и для построения системы мотивации руководителей разного ранга, включая куратора проекта и даже PM. Остается надеяться, что представленная методология существенно прояснила общую профессиональную картину учетно-аналитической практики в инвестиционной сфере.
Формула рентабельности использования среднего капитала (ROACE)
Формула для расчета рентабельности использования среднего капитала (ROACE)
Также ознакомьтесь с этой подробной статьей о ROCE
Объяснение
В приведенном выше соотношении у нас есть две части.
пример
Давайте рассмотрим простой пример, чтобы проиллюстрировать формулу ROACE.
Узнайте ROACE.
Во-первых, нам нужно узнать средний задействованный капитал.
Все, что нам нужно сделать, это сделать простое среднее.
Рентабельность Nestle на средний задействованный капитал
Ниже приведен снимок отчета о прибылях и убытках и балансового отчета Nestle. Для расчета ROACE нам требуется EBIT или операционная прибыль.
Консолидированный отчет о прибылях и убытках за год, закончившийся 31 декабря 2014 и 2015 гг.
Источник: Годовой отчет Nestle
Здесь важны три цифры, и все они выделены. Во-первых, это операционная прибыль за 2014 и 2015 годы. Затем необходимо рассмотреть общие активы и общие текущие обязательства за 2014 и 2015 годы.
Использует
Калькулятор рентабельности среднего задействованного капитала
Вы можете использовать следующий калькулятор.
| EBIT |
| Средний занятый капитал |
| Формула ROACE |
| Формула ROACE = |
|
|
Рентабельность среднего капитала, используемого в Excel (с шаблоном Excel)
Давайте теперь сделаем тот же пример выше в Excel. Это очень просто. Во-первых, вам нужно узнать средний задействованный капитал, и вам нужно предоставить два входных параметра: Ebit и средний занятый капитал.
Вы можете легко рассчитать соотношение в предоставленном шаблоне.
Что такое ROAS: формула расчета и примеры
Соберите все данные для сквозной аналитики вместе с OWOX BI
Соберите все данные для сквозной аналитики вместе с OWOX BI
ROI, ROMI, ROAS — три столпа маркетинговых отчетов, без которых не обходится ни один специалист по платной рекламе. А все потому, что они дают ответ на главный вопрос, который мучает всех маркетологов, директоров по маркетингу и даже владельцев бизнеса: «Окупается ли наша реклама и дает ли она прибыль?».
В этой статье вы узнаете, что такое ROAS, зачем он нужен бизнесу, чем отличается от других показателей эффективности рекламных кампаний, и как автоматизировать его расчет с помощью OWOX BI.
бонус для читателей
ТОП популярных отчетов по ROAS и ROMI
Содержание
Что такое ROAS
ROAS (аббревиатура от англ. Return on Ad Spend) — это показатель рентабельности рекламных расходов. Простыми словами, это прибыль, которую вы получаете за каждый доллар, потраченный на рекламу.
Эта метрика используется в основном для оценки эффективности рекламных кампаний, объявлений или ключевых слов. Например, сравнив этот показатель по нескольким кампаниям, вы можете определить, какая из них успешная (ROAS больше 100%), какая убыточная (ROAS меньше 100%), а какая сработала в ноль (ROAS равен 100%).
Зачем нужен ROAS
Такие параметры, как трафик, показы, клики и конверсии, безусловно полезны при анализе рекламных кампаний. Однако они ничего не говорят об экономической эффективности вашей рекламы. Опираясь лишь на них, вы рискуете сделать ошибочные выводы об окупаемости тех или иных источников, каналов или кампаний. Например, сократить расходы на кампанию, которая приводит меньше всего трафика, а в результате столкнуться с ощутимым падением продаж.
ROAS помогает узнать, какой доход приносит ваша реклама, какие маркетинговые приемы и инструменты эффективны и их можно использовать в дальнейшем, а от каких стоит отказаться. Как перераспределить маркетинговый бюджет так, чтобы увеличить доход, не повышая при этом свои затраты.
Рассмотрим пользу применения показателя рентабельности рекламных расходов на конкретном примере. Допустим, вы запустили три кампании с одинаковым бюджетом:
Если делать выводы, опираясь только на «количественные» показатели, можно решить, что лучше сработала Кампания 1 — она привела больше всего трафика. Но стоит нам добавить в таблицу доход с ROAS — и картина поменяется:
Мы видим, что ROAS выше у Кампании 3, значит, она приносит больше дохода. Зная эту информацию, вы можете внести корректировки в свои кампании, чтобы быстрее достичь поставленных целей. Например, если вы хотите повысить узнаваемость бренда, больше инвестируйте в первую кампанию, а если хотите повысить прибыль — выберите третью кампанию.
Формула расчета ROAS и пример её применения
Чтобы вычислить ROAS, нужно разделить доход от рекламы на ее стоимость и умножить получившееся число на 100%.
Формула для расчета показателя рентабельности рекламных расходов:
Чем отличаются ROAS, ROMI и ROI
Эти метрики похожи друг на друга и их часто путают. Давайте сравним их формулы и разложим все по полкам.
Главная разница между показателями ROAS и ROMI/ROI заключается в том, что при расчете первого учитываются расходы исключительно на рекламные кампании (без зарплат маркетологов, маржинальности товаров и т. д.)
ROI — это показатель возврата инвестиций. Он позволяет понять, насколько доходный или убыточный ваш бизнес с учетом инвестиций, которые вы в него делаете.
Самая простая формула расчета ROI выглядит так:
Есть более подробная формула, которая учитывает маржинальность:
Где валовая прибыль — это доход, умноженный на маржу.
Добавляем в наш пример в маржу, допустим, она составляет 30%.
Как видите, если учитывать маржу, то результаты будут не такими радужными, зато более точными и реалистичными.
Читайте также: что такое ROI и как с его помощью определить наиболее эффективные каналы для привлечения новых клиентов.
ROMI — это показатель возврата маркетинговых инвестиций. Считается так же, как ROI, только не для всего бизнеса в целом, а отдельно для маркетинга. Поэтому, когда мы говорим об эффективности рекламных кампаний, корректнее сравнивать их ROAS с ROMI, а не ROI.
Формула расчета ROMI:
Читайте также: что такое показатель возврата инвестиций в маркетинг, как он считается и почему так важен для бизнеса.
Когда использовать ROAS
На какой показатель ориентироваться? Тут все просто: если вам нужна более объективная и комплексная оценка эффективности маркетинговых усилий, то лучше считать ROMI. Если вам не доступны данные о маржинальности и других расходах помимо бюджета на реклама, а принимать решение надо срочно, то будет полезным ROAS.
Как автоматизировать расчет ROAS
Считать рентабельность рекламных расходов — времязатратное и утомительное занятие. Чтобы этого избежать, вы можете анализировать ROAS в отчетах рекламных кабинетов, например в Google Ads или Facebook. Однако таким способом вы не сможете сравнить рентабельность разных источников и каналов. Для решения этой задачи подойдет отчет «Анализ расходов» в Google Analytics.
Чтобы получить такой отчет, вам нужно импортировать в систему аналитики данные о расходах из рекламных сервисов. Сделать это автоматически вам поможет OWOX BI.
Узнайте, какие кампании приносят прибыль, а какие не окупаются
Автоматически импортируйте расходы из рекламных сервисов в Google Analytics. Сравнивайте затраты, CPC и ROAS разных кампаний в одном отчете.
Однако в Google Analytic нет информации о возвратах, отмененных заказах, офлайн-покупках, заказах по телефону и т. д. А без этой информации ваши расходы и доход, а следовательно и рассчитанный показатель рентабельности будут неточными. Поэтому мы рекомендуем строить отчеты и считать важные для бизнеса KPI на полных данных.
OWOX BI поможет вам значительно упростить и автоматизировать этот процесс. Сервис соберет и обработает все необходимые данные: действия пользователей на сайте, звонки и заказы из CRM, email-рассылки и расходы на рекламу. Вы сможете делать отчеты с ROAS, ROMI, ROI, LTV, ДРР и другими показателями в пару кликов и без SQL — просто выбирая нужные метрики в конструкторе отчетов OWOX BI Smart Data.
Чтобы получить готовый отчет по рекламным кампаниям в OWOX BI:
P. S. Если вам нужна помощь с расчетом ROAS и подготовкой маркетинговых отчетов, запишитесь на демо. Наши специалисты обсудят с вами задачи вашего бизнеса и подберут оптимальное решение.
Наши клиенты
растут на
Растите быстрее, анализируя, что лучше сработает в вашем маркетинге
Измеряйте KPI, находите зоны роста и увеличивайте свой ROI
Рентабельность используемого капитала
Рентабельность используемого капитала (return on capital employed, ROCE) – один из наиболее популярных показателей для оценки успешности бизнеса в достижении поставленных целей.
Основными составляющими элементами являются операционная прибыль и используемый капитал. ROCE сравнивает прибыль с используемым капиталом в компании. Существуют различные подходы к определению прибыли (или операционной прибыли), но наиболее значимым является использование прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT), разновидности EBITDA. Используемый капитал – это капитальные вложения, необходимые для функционирования и развития компании.
Для расчета используются данные по капиталу, взятые из отчетности. Разновидностью является показатель рентабельности средней величины используемого капитала (return on average capital employed, ROACE), в котором используется среднее арифметическое между величиной капитала на начало и конец отчетного периода.
Многие специалисты считают ROCE одним из лучших показателей прибыльности при оценке совокупной эффективности бизнеса. Он показывает, насколько грамотно руководство компании использует вложения собственников и кредиторов в бизнес. Показатель имеет широкое применение как основа для различных управленческих решений (например, использование показателя при выборе проекта для финансирования). Поскольку главной целью бизнеса является извлечение прибыли, чем выше рентабельность используемого капитала, тем эффективнее компания использует свои фонды.
Показатель может отслеживаться на протяжении нескольких лет для выявления тенденций в повышении (понижении) прибыльности компании. Кроме того, он дает представление об уровне отдачи от активов бизнеса или об уровне потерь по обязательствам.
Данные для расчета ROCE берутся из анализа бухгалтерской отчетности.
Формула
Рентабельность используемого капитала рассчитывается как отношение прибыли, взятой до уплаты процентов и налогов, к величине используемого капитала.
ROCE = EBIT / Совокупная величина используемого капитала
ROCE обычно рассчитывается на ежегодной основе.
Общепринятой практикой является сравнение целевых значений показателя ROCE среди компаний одной отрасли и похожей направленности. Анализ сравнительных данных не представляет трудности, так как они содержатся в публичной отчетности.
Еще одной стороной показателя ROCE является то, что он отражает рентабельность по сравнению с остаточной стоимостью активов бизнеса. При износе активов ROCE будет увеличиваться, даже если денежный поток останется без изменений. Следовательно, «зрелый бизнес» с изношенными активами будет иметь более высокое значение ROCE, чем «молодой бизнес», но гораздо лучший бизнес. Вдобавок, в то время как на денежный поток оказывает влияние инфляция, с остаточной стоимостью такого не происходит. Соответственно доходы увеличиваются с инфляцией, а величина используемого капитала, как правило, не меняется.
Если в компании стоимость капитала составляет, допустим, 15%а целью по ROCE является 35%, то компания может отказаться от потенциальных инвестиций с рентабельностью в 20%, так как они не обеспечивают целевой показатель по ROCE.
Полное руководство по аукционам парачейнов от Polkadot
Вы можете зарезервировать такую огромную прибыль или даже больше. Но что такое парачейн? Что такое краудзайм? Какие проекты участвуют в аукционах парачейнов Polkadot? Что это значит для держателей DOT?
В этой статье вы узнаете все об аукционах Polkadot.
Что такое парачейны Polkadot?
Считайте слот парачейна местом для парковки на крошечной стоянке рядом со стадионом. Из-за ценности каждого парковочного места для каждого автовладельца эти слоты будут пользоваться большим спросом, и их будет трудно достать. То же самое с Polkadot, особенно теперь, когда доступны первые места. На данный момент на Polkadot доступно около 100 слотов для парачейнов.
Как проходят аукционы парачейнов?
Управление Polkadot сдает в аренду отдельные слоты парачейнов на срок до двух лет.
В конце этого периода слот возвращается на аукцион, и команда снова делает ставку на него ставку. Эти слоты взаимозаменяемы, и команды могут обеспечить себе соседний слот до окончания текущего периода аренды.
Что такое краудлоан и как в нем участвовать?
Чтобы участвовать в краудлоане, пользователям необходимо заблокировать DOT на два года. В конце этого периода пользователи получают разблокировку своих DOT. И даже если проекту не удастся выиграть слот, разблокировка DOT займет всего несколько дней.
— projects comparison table: statuses (timeline), GitHub activities, investors, tokens, twitter, telegram, reddit stat. Various table filters.
— auctions and crowdloans details
— projects news, events and watchlist pic.twitter.com/icUj89I7In
Примечание: пользователям не нужно отправлять DOT со своих кошельков, чтобы участвовать в краудзайме. Таким образом, законным командам, проводящим краудлоан, не нужно просить вас отправить ваши DOT на их адрес.
Поэтому давайте взглянем на самые важные платформы краудланов на Polkadot:
Сеть Acala
Acala сотрудничает с ChainLink, Moonriver, Shiden Network и др. Основные инвесторы, такие как Digital Currency Group, Polychain Capital, Alameda Research и Coinbase Ventures, инвестировали в Acala. С момента своего создания в 2019 году Acala также остается верной своей дорожной карте.
Liquid Crowdloan DOT (lcDOT)
Более того, продукт будет доступен для будущих парачейн-команд, которые будут предлагать их во время своих краудлоан-мероприятий на Polkadot и Kusama.
Как это работает?
Acala Crowdloan теперь будет предлагать два варианта участия DOT в цепочке: прямое участие через модуль Crowdloan с двухлетней блокировкой или участие через хранилище Liquid Crowdloan Acala. С lcDOT пользователи будут следовать простому процессу, чтобы участвовать в краудлоане, сохраняя при этом доступ к своей ликвидности. Сценарий выглядит так:
Astar
Вы можете перейти по этой ссылке для регистрации краудлоана Astar.
Centrifuge
Centrifuge соединяет активы с DeFi, такие как выставление счетов и роялти. Другими словами, заемщики могут финансировать свои реальные активы без банков или других посредников. Кроме того, предоставление ликвидности открыто для всех, где инвесторы получают вознаграждение в размере CFG в размере долларов США.
Эта децентрализованная платформа призвана помочь dApps в Ethereum использовать данные из других сетей. Альтаир, победитель 9-го аукциона на Кусаме, является родственным проектом Centrifuge.
Присоединяйтесь к списку ожидания краудзайна на C entrifuge на этой странице.
Darwinia Network
Darwinia Network соединяет разнородные цепочки для создания следующего поколения Метавселенной Web3.0. Эта децентрализованная платформа обеспечивает вход в экосистему Polkadot для проектов, которые были развернуты на публичных блокчейнах, таких как Ethereum и BSC.
Гэвин Вуд похвалил Darwinia Network как один из «самых примечательных экологических проектов Polkadot».
Токен RING имеет 504 миллиона токенов в обороте и 10 миллиардов в виде общего предложения. RING можно купить на Gate.io по цене 5 центов.
Moonbeam
Эта платформа поддерживает Solidity, Vyper и все, что компилируется в байт-код EVM. Кроме того, пользователи могут применять инструменты на основе Ethereum, такие как MetaMask, Remix, Hardhat, Waffle и Truffle.
Litentry
Вы можете принять участие в краудлоане Litentry с дополнительным бонусным вознаграждением в размере 2% на странице в фоновом режиме.
Efinity
Efinity была создана Enjin, пионером в области игр NFT.
Также Efinity пытается решить некоторые проблемы, с которыми сталкивается пространство NFT. Помогает разработчикам строить свои NFT на гибких смарт-контрактах. Для пользователей и коллекционеров Efinity предлагает совместимую платформу с незначительной платой за газ.
Parallel Finance
Кроме того, Parallel Finance запускает DeFi Chain On Kusama и Polkadot, обладающую колоссальной масштабируемостью для привлечения обычных пользователей криптографии. Вы можете присоединиться к списку ожидания краудзайма Parallel Finance на странице, отображаемой на экране. В листе ожидания уже 400 тысяч участников.
Крупные фирмы, такие как Polychain Capital, Alameda Research и Pantera Capital, инвестируют в Parallel Finance. Общий объем токена PARA составляет 1 миллиард.