Расчеты завтра на бирже что означает
Режимы торгов на бирже
В мировой практике биржевой торговли уже давно существуют несколько режимов расчётов по сделкам. Некоторые из них используются для торговли акциями, другие — только для облигаций, третьи — для валютных инструментов и т. д. Об особенностях таких режимов мы и поговорим.
Режимы торгов — это условия, на которых заключается сделка и происходит расчёт продавца с покупателем. Они либо касаются даты расчёта (T+N), либо действий по окончании сделки (репо), либо состояния эмитента (режим Д). T+N (обычно — Т+2) считается основным режимом торгов на Московской и Санкт-Петербургской биржах и признанным мировым стандартом; репо и Д используются реже.
Формула проста: Т — день заключения сделки, N — количество торговых дней, по прошествии которых осуществляется расчёт, и покупатель становится полноправным владельцем предмета сделки. То есть в режиме Т0 день заключения сделки и расчётов по ней совпадают (необходимо внести полную оплату сразу же), Т+1 — расчёт проходит на следующий день, Т+2 — через день. Последний режим торгов на Московской бирже является основным с 2013 года, а в мировой практике давно стал стандартом. Котировки ценных бумаг в режимах Т+N будут отличаться, как и дата фактического перехода прав на владение ими. Например, если акции «Сбербанка» были куплены в режиме Т+2 1 октября, то инвестор станет их полноправным владельцем только третьего числа; то же справедливо и для продажи бумаг. Соответственно, в режиме Т+1 права на владение перейдут к покупателю на следующий день, Т0 — в тот же день.
Чем же так хорош режим торгов Т+2, что является основным на МосБирже? В момент совершения сделки достаточно частичного преддепонирования (т. е. иметь на счетах гарантийное обеспечение, которое меньше всей необходимой суммы), а остальную часть средств внести можно до момента расчётов. Это увеличивает кредитное плечо и, как следствие, общий финансовый результат, поскольку ликвидность торговых инструментов также повышается. Ещё этот режим торгов на бирже удобен тем, что облегчаются юридические и технические процедуры перехода прав на ценные бумаги.
В режиме Т+2 торгуются акции российских компаний, ETF, депозитарные расписки, ИСУ (ипотечные сертификаты участия) и паи инвестиционных фондов. В Т+1 и Т0 обычно торгуются облигации. На валютном рынке используются режимы TOD (today), идентичный режиму Т0, и TOM (tomorrow) — Т+1. Аналог Т+2 для валютных инструментов также есть и называется SPT.
Сейчас в режим торгов Т+1 на Московской бирже переводятся все евро- и корпоративные облигации: переход планируется завершить 22 июня 2020 года.
Для своп-сделок существует целая масса постфиксов, главный из которых — TOMTOD. Это значит, что одновременно происходит покупка или продажа инструментов TOD и TOM. В зависимости от дня исполнения обязательств по сделке можно встретить такие обозначения, как TOMSPT (через день), TOM1W (на седьмой день), TOM2W (на четырнадцатый день), TOM1M (через месяц), TOM1Y (через год) и т. д.
Repo, или repurchase agreement, в переводе с английского означает «соглашение о повторной покупке». В этом режиме ценные бумаги покупаются или продаются с обязательством через указанный в соглашении срок продать или купить их обратно по определённой цене. Репо очень похоже на заём денежных средств под залог краткосрочных долговых бумаг (это могут быть облигации, депозитные сертификаты, векселя и т. д.), однако юридически сделка оформляется как купля или продажа, а не заём.
Существует два вида репо — прямое и обратное. Прямое подразумевает продажу ценной бумаги с обязательством обратной покупки, соответственно, обратное — покупка с обязательством обратной продажи.
Репо как режим торгов на Санкт-Петербургской бирже может быть адресным и безадресным (это зависит от контрагента); та же ситуация с МосБиржей. Частный инвестор редко сталкивается с такими сделками, если только у него не возникнет долг перед брокером. Подробнее об этом читайте здесь.
Если компания-эмитент не может исполнить свои долговые обязательства по причине дефолта, биржа ограничивает допустимые режимы торгов для ценных бумаг этой компании (Д — дефолт). Может быть режим торгов «Акции — Д» или «Облигации — Д» в условиях основных торгов или адресных заявок РПС.
Пожалуй, это всё, что можно сказать об основных режимах торгов на бирже. Существуют также и другие разновидности: для квалифицированных инвесторов, «Исполнение обязательств по срочным контрактам» и т. д., однако на практике чаще всего инвесторы и трейдеры сталкиваются именно с этими тремя видами, в особенности Т+N.
Если у вас остались вопросы, заполните форму обратной связи, и мы обязательно на них ответим!
О режиме расчетов Т+
Доброго времени суток, коллеги!
К сегодняшнему дню подготовил материал по режиму торгов Т+. В статье будут отображены режимы торгов и инструменты, а также затронуты темы вывода денег при расчетах Т+, дивидендные отсечки, использование плеча и другая полезная информация.
Что такое режим торгов Т+?
Простыми словами Т+ — это дата расчетов по сделке. Т. е. день, когда Вы станете владельцем актива (акция, облигация и т. д.).
Т+0 – владельцем актива становитесь сегодня (прямо в момент покупки).
Т+1 – единица означает + 1 день, т. е. владельцем актива Вы станете завтра.
Т+2 – владельцем актива вы станете через 2 дня.
Данный режим торгов распространен на развитых рынках, поэтому в 2013 году Московская Биржа решила перейти на него.
Это позволяет расширить возможности торговли с плечом. Т+0 означает, что для совершения сделки Вам необходимо обеспечить 100% денежных средств, Т+N дает возможность рассчитать сделку через несколько дней. Данный расчет нужен больше тем трейдерам, которые совершают краткосрочные операции с ценными бумагами. Инвесторы, покупающие бумаги на более длительный срок без использования плечей не чувствуют на себе сильной разницы в Т+0 или Т+2.
Почему Т+2 важно краткосрочным/внутридневным трейдерам? Технически это позволяет пользоваться большим плечом, нежели расчеты были бы в Т+0 как раньше.
Нужно понимать, что режим Т+ накладывает на вас определенные ограничения и… возможно неудобства. Что нужно знать?
1) Вывод/перевод денег.
При Т+1, Т+2 вывод денег (собственных, которые были в бумаге) возможен только после того, как пройдут расчеты по сделкам. Например, у вас в бумагах Газпрома 100 000 рублей. Вы их продали в понедельник, т. к. по акциям расчет Т+2, деньги вы сможете вывести на банк/перевести между счетами только в среду после 10 часов утра (по Московскому времени). В день сделки Вы сможете вывести перевести денег ровно столько, сколько позволяет Вам сделать маржинальность.
Например, чтобы получить дивиденды по акциям Газпрома, нужно владеть бумагами (для примера) на 06.08.2018 год – это понедельник. Получается, что бумаги вы должны приобрести в четверг, т.е. 02.08.2018 года. Если бы сегодня была пятница и отсечка, бумаги нужно было бы купить в среду. Иначе, легче всего считать Т-2 от даты отсечки.
Для тех, кто думает, что можно заработать на дивидендных гэпах.
Дивидендный гэп происходит за 1 день до отсечки реестра владельцев ценных бумаг, т. е. заработать у вас не получится.
Потому что, когда вы шортите дивидендную бумагу, на отсечку вы по любому будете владельцем бумаг и ваш краткосрочный дневной заработок от падения бумаги нивелируется выплатой дивиденда покупателю Вашего шорта. Будьте внимательны! Это сделано специально, чтобы все было справедливо.
Итак, подведем итог по расчетам на примере акций Газпрома в Т+2:
1) Т+0 – покупка (факт+план)
2) Т+1 – промежуточный расчет (неокончательный расчет факт+план)
3) Т+2 – день расчетов, поставка ценных бумаг.
Бывают расчеты и более длительные (строго не регламентированные), например, внебиржевой рынок. Там расчеты могут проходить и Т+4 и Т+5, и даже иногда Т+10, и более..
Важно еще понимать, что в выходные и праздничные дни расчеты не производятся. Это также нужно учитывать при принятии инвестиционных решений.
Ниже представлена картинка с основными инструментами и их расчетами на Московской Бирже: 
Надеюсь, что данная статья была полезной. Ставьте «+» и до новых встреч!
Только для начинающих! Как происходят сделки на Московской бирже и режим Т+2.
Сделки на Московской бирже по купле-продаже акций и других инструментов происходят через брокера у которого открывается брокерский счет при помощи специальных программ для трейдинга, именуемых торговыми платформами. В дальнейшем мы будем детально рассматривать две наиболее известные торговые платформы — Quik и Transaq.
Для того чтобы купить акцию по определенной цене, необходимо чтобы кто-то был готов продать вам данную акцию по этой цене. Только при наличии этого условия, происходит реальное исполнение сделки.
В настоящее время на МосБирже действует режим Т+2. Давайте разберемся, что это значит.
При работе в режиме Т+2, в случае допустим покупки любой акции, вы получаете на нее права только на второй день после совершения сделки.
Суть Т+2 в том, что полный расчет по сделке надо произвести лишь на 2-ой день с момента ее заключения. Режим Т+2 позволяет пользоваться внутри дня плечом. Особенностью режима торгов Т+2 является то, что проверка достаточности средств для расчетов по маржинальным позициям (кредитным позициям) происходит не в день их открытия (день Т0), а в следующий день (день Т+1), а непосредственные расчеты, соответственно в день Т+2. Для инвесторов и трейдеров, работающих с плечом, это означает, что первый день удержания маржинальной позиции будет для них бесплатным.
Следующая особенность связана с выводом денежных средств со счета.
Свободные (не задействованные) денежные средства, со счета можно вывести в день Т0. А вот денежные средства, от продажи ценных бумаг будут поставлены на счет инвестора только спустя 2 дня после продажи, и только тогда станут доступны для вывода со счета.
Режим торгов Т+2 касается и закрытия реестра акционеров для получения дивидендов, так называемая «дивидендная отсечка». Фактическая дата покупки акций для того, чтобы попасть в реестр по дивидендам смещается на 2 дня назад.
Таким образом, режим Т+2 не страшен сам по себе, а дает возможность использования бесплатного плеча во внутридневной торговле и даже при переносе позиции на следующий торговый день. Внимание стоит обратить лишь на даты закрытия реестров акционеров для получения дивидендов и при выводе денежных средств с брокерского счета.
Мы отправим вам письмо со ссылкой
для сброса пароля
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Войти с этой почтой
Регистрация
РегистрацияПомощь
Здесь вы найдёте ответы на многие вопросы по инвестированию.
Особенности покупки и продажи на бирже
На бирже существуют режимы торгов по ценным бумагам: Т+0, Т+1 и Т+2. Валюта торгуется в режимах TOD и TOM.
Режимы Т+Х для ценных бумаг. Т+X означает что, если вы купите ценную бумагу сегодня (T), фактически её владельцем вы станете на другой торговый день (+X).
В режиме Т+2 торгуются российские и иностранные акции, депозитарные расписки, ПИФы, ИСУ, ETF, еврооблигации Минфина РФ и корпоративные еврооблигации, номинированные в долларах США.
Учитывайте режим Т+2, когда покупаете акции, чтобы получить дивиденды, и когда продаёте ценные бумаги, чтобы вывести деньги.
Когда компания платит дивиденды, она устанавливает последний день, когда нужно владеть акциями, чтобы получить дивиденды. С учетом Т+2 акции в таком случае нужно покупать за два рабочих дня до этой даты.
Когда продадите ценные бумаги, деньги станут доступны для вывода тоже через два рабочих дня.
В режиме Т+1 торгуются ОФЗ. В режиме Т+0 торгуются муниципальные и корпоративные облигации, еврооблигации Минфина РФ и корпоративные еврооблигации, номинированные НЕ в долларах США.
Режим TOD и TOM для валюты. Это режимы торгов валюты на Московской бирже.
TOD (today, сегодня) — валюта будет зачислена на счёт в этот же день. В этом режиме евро торгуется с 10:00 до 14:30, а доллары с 10:00 до 16:00.
TOM (tomorrow) — валюта будет зачислена на счёт на следующий день после покупки. В этом режиме обе валюты торгуются с 10:00 до 23:50.
Курс обмена валюты в режиме TOM обычно немного выгоднее.
Не пропустите важные подборки
Во что и как можно инвестировать
Зачем вообще инвестировать
Если хочется начать, но лень глубоко разбираться
Что надо знать, чтобы торговать как профи
Будьте в курсе новостей Школы
Что-то пошло не так
Добро пожаловать!
На вашу почту отправлено письмо со ссылкой для подтверждения регистрации
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Согласие на обработку персональных данных
Действуя свободно, своей волей и в своём интересе, а также подтверждая свою дееспособность, я даю свое согласие Банку ВТБ (ПАО) (далее — Банк), расположенному по адресу Дегтярный переулок, д. 11, лит. А, г. Санкт-Петербург:
В указанных целях Банк вправе осуществлять передачу моих персональных данных в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей, третьим лицам на основании заключённых с ними договоров, в том числе операторам связи, организациям, входящим в группу компаний ВТБ, Партнёрам Банка.
Согласие дается на обработку следующих персональных данных: фамилия, имя, адрес электронной почты, файлы cookie, иные пользовательские данные в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей.
Согласие действует до достижения целей обработки персональных данных и может быть отозвано мной или моим представителем путём направления письменного заявления Банку по электронному адресу info@vtb.ru или направления письменного заявления Банку в любое отделение Банка в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Вы уверены, что хотите удалить ваш вопрос?
Разница между TOD и TOM на валютной секции ММВБ
На ММВБ несколько лет назад для физических лиц появилась возможность осуществлять операции с валютой. Поэтому для многих ключевым вопросом стал: Покупать контракт с пометкой TOD или TOM?
Сейчас попробуем разобраться в принципиальной разнице между этими аббревиатурами.
Собственно, если смотреть на все это совсем по-простому, то сокращение TOD происходит от английского слова today, что означает сегодня. А TOM в свою очередь – tomorrow или завтра. Поэтому если Вам нужна валюта сегодня, то стоит обратить внимание на контракт TOD. Тогда, например, по паре доллар/рубль уже после 17.45 вам на счет поступит американская валюта.
При этом, если Вы покупаете TOM (например, USDRUB TOM), то уже на следующий день он превращается в TOD. Соответственно если Вы больше никаких действий совершать не будете, то уже после 17.45 следующего дня получите иностранную валюту на счет в размере пропорциональном количеству купленных контрактов и имеющихся денежных средств.
Отдельно стоит отметить, что один лот валютных контрактов на ММВБ, составляет не менее 1000 у.е. Т.е. например, в 1 контракте USDRUB TOM у нас находится 1000 долларов и чтобы выйти на его поставку, Вам как минимум необходимо иметь на счету эквивалентную сумму в рублях (например, при курсе доллара = 56 руб., нужно будет не менее 56000 рублей).
В целом TOD вам лучше применять, если вы хотите получить валюту уже сегодня и возможно вывести ее. Или использовать для покупки, например, американских акций.
При этом TOM больше подходит для спекуляций (игры на получение прибыли от изменения курса). Т.к. этим видом контракта вы сможете торговать до 23.50 любой торговой сессии, не выходя при этом на поставку в тот же день.
Три простых шага, чтобы конвертировать валюту на бирже:
На мой взгляд, если Вы предполагаете открывать позицию на срок более 1-го дня, с плечом, то несколько эффективнее это будет все таки делать с помощью фьючерсов…..
Также рекомендую ознакомиться со статьями: